🚀 go-pugleaf

Paul Ceulemans wrote:
> 
> Hi,
> 
> Hoe bereken ik de volatiliteit van effecten. Welke formule(s) kan ik hier
> voor gebruiken ?

In de meeste gevallen kan men het beste de standaard deviatie van de
verwachte winst bereken. Zeer globaal neemt men dan een aantal
willekeurige perioden uit de geschiedenis van het effect, en voert de 
waarden tezamen met de incidenties van de waarden vervolgens in de
discrete formule voor het vinden van de SD -- die ik hier vanwege de
beperkingen van het ASCII niet zal trachten op te schrijven maar die men
in iedere inleiding in de statistiek kan vinden. 

Overigens is vanuit het perspectief van portfolio management de niet
zozeer de volatiliteit van een individueel effect ter zake, maar meer de
relatie van die volatiliteit ten aanzien van een marktportfolio (de
'index'). Deze waarden, de 'beta's' kan men zelf trachten uit te rekenen
maar worden ook gepubliceerd. 

> Is er een verschil tussen de berekening van de volatiliteit van
> aandelen/fondsen/opties's ?

Ja, de volatiliteit van opties worden in de eerste plaats veroorzaakt
door de volatiliteit van de onderliggende effecten en de relatie van de
uitoefenprijs tot de beurswaarde van de effect. De volatiliteit van
fondsen (uit effecten samengestelde portfolio's) kan men alleen
uitrekenen als men de correlaties tussen alle effecten in de portfolio
kent. Praktisch zal het dan ook in de meeste gevallen slechts beperkt
mogelijk zijn om een waarde te vinden voor  portfolio -- vooral als er
ook derivaten in zitten.  (Met name bij het samenstellen van 'hedging
portfolio's' [die erop zijn gericht risico's af te dekken] wil dat in de
niet-financi�le sfeer nog wel eens tot miskleunen leiden.)

Over dit soort onderwerpen zijn er op allerlei niveaus boekjes te
krijgen, terwijl ze veel te ingewikkeld zijn voor een nieuwsgroep. 

Maarten van 't Net